Estratégias De Negociação De Opções De Renda Fixa

Borboleta em Estratégias de Negociação de Renda Fixa Mais artigos Possuindo investimentos de renda fixa - títulos - pode ser muito mais complicado do que simplesmente comprar uma obrigação diretamente do emissor e mantê-lo até seu vencimento. Através do mercado secundário, você também pode comprar e vender títulos de forma a suportar muitas estratégias de investimento diferentes. Comprar uma cesta de títulos com um método chamado borboleta permite que você especule sobre certas mudanças na relação entre os retornos de títulos de curto prazo e longo prazo. Curvas de rendimento Uma curva de rendimento é um gráfico que mostra as diferentes taxas de retorno de um conjunto de títulos que são semelhantes, mas têm vencimentos diferentes. Normalmente, quanto mais tempo for até que o vínculo amadureça, maior será o retorno. Isso geralmente cria uma curva de rendimento que tem uma trajetória ascendente. Uma das curvas de rendimento mais comumente rastreadas é a do Tesouro dos EUA, notas e títulos. Noções básicas da borboleta Em vez de apenas investir para o rendimento que a obrigação oferece, os investidores que utilizam uma estratégia de borboleta especulam sobre a forma da curva de rendimentos. Um comércio básico de borboletas consiste em comprar e vender três termos diferentes de uma determinada ligação. Para uma aposta em uma curva de rendição inclinada, os investidores venderão o vínculo de prazo médio e comprarão os títulos de longo prazo na outra extremidade, às vezes referidas como as asas da borboleta. A compra e as vendas cancelam-se mutuamente, tornando este um investimento teoricamente de custo zero. Isso tem o impacto de cancelar qualquer alteração nos valores globais dos títulos, a menos que os turnos sejam desproporcionalmente ponderados para uma maturidade em relação a outro. Quando ocorrem desvios desproporcionais, o investidor pode ganhar um retorno líquido. 2-5-10 Borboletas Um comércio comum de borboletas envolve três títulos do Tesouro. O investidor vende tesouros de cinco anos e compra títulos de dois e dez anos com o dinheiro que ele recebe em uma proporção que torna a vida média da carteira igual a cinco anos. Para fazer isso, o portfólio seria levemente mais ponderado em relação ao vínculo de dois anos. Para começar, a idéia é que o rendimento combinado dos títulos de dois e dez anos seja superior ao rendimento das obrigações de cinco anos. A outra vantagem da borboleta é que se o relacionamento nas produções muda, poderia aumentar os retornos. Papas personalizadas Enquanto uma borboleta tradicional é projetada para ser neutra em termos de caixa e de duração, existem algumas maneiras de chegar lá. Ao alterar os tamanhos das asas da borboleta e ajustar a quantidade de títulos longos e curtos que você compra e vende, você pode personalizar a resposta das borboletas em diferentes turnos na curva de rendimento. Por exemplo, se você acha que a curva de rendimentos se achatará e a relação entre os títulos de dois e dez anos se tornará menor, você pode pesar sua borboleta para o vínculo de dois anos. Nessa situação, a baixa taxa de declínio de dois anos deixará você com maior rendimento líquido após a queda das taxas de rendibilidade de cinco e dez anos. É um logotipo BBB BBB calculado (Better Business Bureau) Cópia de direitos autorais Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com pesquisas independentes e compartilhando suas descobertas lucrativas com investidores. Essa dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso sistema de classificação de ações da Zacks Rank. Desde 1986, quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e comprovados por Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são demorados pelo menos 15 minutos. Como criar um portfólio moderno de renda fixa O investimento em renda fixa muitas vezes leva um assento traseiro em nossos pensamentos para o mercado de ações de ritmo acelerado. Com sua ação diária e promessas de retornos superiores. Mas se você é um investidor aposentado, ou está se aproximando da aposentadoria, o investimento de renda fixa deve se mover para o banco dos motoristas. Nesta fase, a preservação do capital com um fluxo de renda garantida torna-se o objetivo mais importante. Hoje, os investidores precisam misturar tudo e obter exposição a diferentes classes de ativos para manter os rendimentos da carteira elevados, reduzir o risco e ficar à frente da inflação. Mesmo o grande Benjamin Graham. O pai do investimento de valor. Sugeriu uma combinação de ações e títulos para investidores em fase posterior. Se ele estivesse vivo hoje, ele provavelmente cantaria a mesma música, especialmente desde o advento de produtos e estratégias novos e diversos para investidores que buscam renda. Neste artigo, bem, estabeleça o roteiro para criar um portfólio moderno de renda fixa. Algumas Perspectivas Históricas Desde o início, nos ensinamos que o estoque retorna os retornos dos títulos. Embora isso tenha sido demonstrado que é verdade, a discrepância entre os dois retornos não é tão grande como se poderia pensar. O Journal of American Finance realizou um estudo, Vendas de Long Term Bonds. Stocks (2004). Usando mais de 60 intervalos escalonados de 35 anos de 1900 a 1996, o estudo mostrou que o retorno das ações, após a contabilização da inflação, avaliou um aumento de cerca de 5,5. As obrigações, por outro lado, mostraram retornos reais (após a inflação) de cerca de 3. O Long Bond no Rearview Mirror Uma das mudanças mais importantes para o investimento de renda fixa na era dos anos 90 e 2000 é que o vínculo longo (um vínculo Com vencimento em mais de 10 anos) renunciou ao seu benefício de rendimento anteriormente substancial. Por exemplo, dê uma olhada nas curvas de rendimento das principais classes de títulos, tal como estavam em 15 de novembro de 2006: há várias conclusões a serem alcançadas a partir de uma revisão desses gráficos: O longo (20 ou 30 anos) O vínculo não é um investimento muito atraente no caso dos tesouros, a bonificação de 30 anos atualmente não custa mais do que uma nota do Tesouro de seis meses. As obrigações corporativas de alto nível oferecem um atrativo saque de rendimento para tesouraria (5,57 para 4,56 para vencimentos de 10 anos). Em uma conta tributável, os títulos municipais podem oferecer rendimentos atrativos equivalentes aos títulos governamentais e corporativos, se não melhor. Isso envolve um cálculo extra para confirmar, mas uma boa estimativa é tomar o rendimento do cupom e dividi-lo em 0,67 para estimar os efeitos das poupanças fiscais estaduais e federais (para um investidor de 37 pares de impostos). Com rendimentos de curto prazo tão próximos dos rendimentos de longo prazo, simplesmente não faz sentido se comprometer com o longo vínculo mais. Bloquear o seu dinheiro por outros 20 anos para ganhar uma quantidade insignificante de 20 ou 30 pontos base, só não paga o suficiente para tornar o investimento valioso. Isso representa uma oportunidade para investidores de renda fixa, porque as compras podem ser feitas no intervalo de vencimento de cinco a dez anos, então reinvestidas nas taxas vigentes quando essas obrigações vencem. Quando esses títulos amadurecem também é um momento natural para reavaliar o estado da economia e ajustar seu portfólio, conforme necessário. A relação atual entre os rendimentos a curto prazo e a longo prazo também ilustra a utilidade de uma escada de títulos. A Laddering está investindo em oito a dez questões individuais, com uma que vem a cada ano. Isso pode impedir que você tenha que prever as taxas de juros no futuro, já que os prazos serão distribuídos pela curva de rendimentos. Com oportunidades de reajustar todos os anos à medida que sua visibilidade fica mais clara. Adicione Spice ao seu portfólio 1. Ações A adição de ações sólidas e de dividendos altos para formar uma carteira equilibrada está se tornando um novo modelo valioso para investimento em fase avançada, mesmo para pessoas bem em seus anos de aposentadoria. Muitas empresas grandes e estabelecidas nos rendimentos de pagamento da SampP 500 em excesso das taxas de inflação atuais (que estão funcionando em cerca de 2,5 por ano), juntamente com o benefício adicional de permitir que um investidor participe do crescimento do lucro corporativo. Um simples visualizador de estoque pode ser usado para encontrar empresas que oferecem pagamentos de dividendos elevados, ao mesmo tempo em que atendem a determinados requisitos de valor e estabilidade, como aqueles adequados para um investidor conservador que procura minimizar riscos idiossincráticos (específicos de estoque) e de mercado. Abaixo está uma lista de empresas com os seguintes critérios de tela de exemplo: Tamanho - Pelo menos 10 bilhões em capitalização de mercado Dividendos elevados - Todos pagam um rendimento de pelo menos 2,8 Low Volatility - Todos os estoques têm uma versão beta de menos de 1, o que significa que eles têm Negociados com menos volatilidade do que o mercado global. Avaliações razoáveis ​​- Todos os estoques têm uma razão de PE para o crescimento, ou proporção de PEG de 1,75 ou menos, o que significa que as expectativas de crescimento têm preços razoáveis ​​no estoque. Este filtro remove as empresas cujos dividendos são artificialmente elevados devido à deterioração dos fundamentos dos ganhos. Diversificação do setor - Uma cesta de ações de diferentes setores pode minimizar certos riscos de mercado ao investir em todas as partes da economia. Certamente, investir em ações vem com riscos consideráveis ​​em comparação com renda fixa, mas esses riscos podem ser atenuados pela diversificação dentro dos setores e mantendo a exposição global de ações abaixo de 30 a 40 do valor total da carteira. Qualquer mito sobre os estoques de dividendos altos é pesado, os não-artistas são apenas isso - mitos. Considere que entre 1972 e 2005, os estoques no SampP que pagaram dividendos pagaram um retorno de mais de 10 por ano anualizado, em comparação com apenas 4,3 no mesmo período para ações que não pagaram dividendos. Quantidades estáveis ​​de renda em dinheiro, menor volatilidade e maiores retornos. Eles não parecem tão pesados, são eles. 2. Os fideicomisos de investimento imobiliário (REITs) são outra maneira de obter alguns títulos de alto rendimento em um portfólio conservador. Eles fornecem liquidez. Negociar como ações e ter o benefício adicional de ser um ativo distinto de títulos e ações. Os REITs são uma forma de diversificar nossa moderna carteira de renda fixa contra riscos de mercado em ações e riscos de crédito em títulos. 3. Obrigações de Alto Rendimento Os títulos de alto rendimento são outra avenida potencial. Os chamados lubrificantes que oferecem rendimentos acima do mercado são muito difíceis de investir individualmente com confiança, mas ao escolher um fundo com resultados operacionais consistentes, você pode dedicar uma parte do seu portfólio a questões de títulos de alto rendimento como forma de Aumentar os retornos de renda fixa. Muitos fundos de alto rendimento serão fechados. O que significa que o preço pode ser superior ao valor patrimonial líquido (NAV) do fundo. Procure encontrar um fundo com pouco ou nenhum prémio sobre o NAV por uma margem adicional de segurança ao investir aqui. 4. Valores protegidos contra a inflação Em seguida, considere os Títulos protegidos contra inflação do Tesouro (TIPS). Eles são uma ótima maneira de proteger contra qualquer inflação que possa lançar seu caminho no futuro. Eles carregam uma taxa de cupom modesto (geralmente entre 1 e 2,5), mas o benefício real é que o preço será ajustado sistematicamente para acompanhar a inflação. É importante notar que os TIPS são os melhores em contas não tributáveis, uma vez que os ajustes de inflação são feitos através de adições ao valor principal. Isso significa que eles poderiam criar grandes ganhos de capital quando vendidos, então mantenha os TIPS nesse IRA. E você estará adicionando algum soco sólido contra a inflação com a segurança que apenas os Tesouros dos EUA podem fornecer. 5. Dívida do mercado emergente Muito parecido com as questões de alto rendimento, a dívida do mercado emergente é melhor investida em um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Problemas individuais podem ser ilíquidos e difíceis de pesquisar de forma eficaz. No entanto, os rendimentos historicamente foram mais elevados do que a dívida da economia avançada, proporcionando uma boa diversificação que ajuda a deter os riscos específicos do país. Tal como acontece com os fundos de alto rendimento, muitos fundos de mercados emergentes são fechados, então procure por aqueles com preços razoáveis ​​em comparação com o seu NAV. Um portfólio de exemplo Este portfólio de amostra proporcionaria exposição valiosa a outros mercados e classes de ativos. O portfólio abaixo (Figura 4) foi criado com segurança em mente. Também está pronto para participar do crescimento global através de investimentos em ações e ativos imobiliários. Uma nota sobre o risco Existem riscos associados a cada tipo de investimento listado aqui. A diversificação entre as classes de ativos, no entanto, provou ser uma maneira muito eficaz de reduzir o risco global do portfólio. O maior perigo para um investidor que busca proteção principal com renda é manter o ritmo da inflação, e uma maneira experiente de reduzir esse risco é diversificando entre investimentos de alta qualidade e de alto rendimento mais do que títulos padrão. Saiba quando solicitar ajuda Se verificar que um plano de aposentadoria de investidores exigirá a retirada periódica dos principais montantes, bem como receber os fluxos de caixa, é melhor visitar um planejador financeiro certificado (CFP). O CFP pode ajudar com o lado do investimento e da contabilidade de um plano de aposentadoria, uma vez que o tamanho da carteira precisará ser medido com cuidado para determinar o nível ótimo de fluxos de caixa e a maximização das economias de impostos será crucial. Um CFP também pode executar simulações de Monte Carlo para mostrar como um determinado portfólio reagiria a diferentes ambientes econômicos, mudanças nas taxas de juros e outros fatores potenciais. Nós vivemos em um mundo de fundos Existem opções de fundos disponíveis para qualquer método de investimento descrito aqui, e decidir se quer usar um será reduzido quanto tempo e esforço um investidor deseja dedicar ao seu portfólio. Escolher sabiamente é importante aqui, porque as taxas tornam-se cruciais nesse nível - um fundo que visa eliminar 5 por ano em renda ou dividendos é desistir de uma grande fatia de uma torta já pequena com um índice de despesas de até 0,5. Portanto, fique atento aos fundos com longos registros, baixo volume de negócios e, acima de tudo, taxas baixas ao tomar essa rota. O investimento de renda fixa mudou radicalmente em apenas um curto período de tempo. Enquanto alguns aspectos se tornaram mais complicados, Wall Street respondeu fornecendo mais ferramentas para o moderno investidor de renda fixa para criar carteiras personalizadas. Ser um investidor bem sucedido de renda fixa hoje só pode significar sair das caixas de estilo clássico e usar essas ferramentas para criar uma carteira de renda fixa moderna, que seja adequada e flexível em um mundo incerto. Opções de renda fixa (obrigações) envolvem risco e Não são adequados para todos os investidores. Clique aqui para rever o folheto Características e Riscos das Opções Padrão antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Dagger 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. O TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12º (março de 2007), 13º (março de 2008), 14º (março de 2009), 15º (março de 2010), 16º (março de 2011), 17º (março de 2012), 18º (março de 2013) , 19º (março de 2014), 20º (março de 2015) e 21º (março de 2016) rankings anuais do Best Online Brokers. A Barrons também classificou a TradeKing como uma das melhores empresas para os comerciantes de opções em sua pesquisa de 2016. As pesquisas são baseadas em Trade Technology, Usability, Mobile, Range of Offerings, Serviços de Pesquisa, Relatórios de Análise de Carteira, Educação em Serviços ao Cliente e Custos. A Barrons é uma marca comercial registrada da Dow Jones Company 2016. De acordo com as Avaliações dos Comerciantes Online StockBrokers 2015 e 2016, a TradeKing recebeu uma revisão global de 4 estrelas por 5 estrelas e, portanto, é encaminhada aqui como uma corretora de topo em ambas as pesquisas. O TradeKing foi classificado como Melhor em Classe por Taxas de Comissão pela StockBrokers em suas Avaliações de Agentes de 2015 e 2016. Quatro estrelas foram premiadas por taxas de comissão, pesquisa, atendimento ao cliente e educação em 2015 e 2016. A plataforma TradeKing LIVE recebeu a 1 Broker Innovation em 2015 e a Rede Trader foi classificada como 1 Comunidade em 2014. 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